A Hewlett Packard Enterprise Co. definiu em acordo comprar a Juniper Networks Inc. por US$ 14 bilhões, em uma medida que expandirá sua presença em redes, mas gerou ceticismo tanto de analistas quanto de investidores.

A HPE, fabricante de hardware para data centers, pagará US$ 40 por ação em dinheiro à Juniper, disseram as empresas nesta terça-feira (9) em comunicado. Esse preço representa mais da metade do valor de mercado de US$ 21 bilhões da HPE e um prêmio de 32% sobre o preço de fechamento da Juniper de US$ 30,22 na segunda-feira (9), antes do surgimento das negociações sobre um acordo.

A compra “representa um importante ponto de inflexão na indústria e mudará a dinâmica do mercado de redes e fornecerá aos clientes e parceiros uma nova alternativa que atenda às suas demandas mais difíceis”, disse o CEO da HPE, Antonio Neri, no comunicado. 

A HPE disse que financiará o acordo com empréstimos a prazo que, ao longo do tempo, serão substituídos “por uma combinação de nova dívida, títulos preferenciais conversíveis obrigatórios e dinheiro”. As empresas esperam que a aquisição, que foi aprovada pelos conselhos, seja concluída até o final deste ano ou início de 2025. Desde que a Hewlett-Packard foi dividida em duas empresas em 2015, a HPE tem se concentrado em tentar expandir linhas de negócios lucrativas, como a venda de computação de alta potência e serviços em nuvem. Mas a empresa tem lutado para crescer mais de 2% nos últimos anos. Em novembro, a HPE divulgou uma previsão de receita que ficou aquém das estimativas dos analistas, após relatar um declínio acentuado nas vendas de servidores.

A Juniper fabrica roteadores e switches que direcionam o fluxo de informações entre computadores e pela Internet. Como grande parte da indústria de tecnologia, a Juniper elogiou o potencial de novos serviços de inteligência artificial para impulsionar o crescimento. Uma fusão ajudará a HPE a “preencher uma lacuna em seu portfólio, expandindo seu data center e sua presença de rede em nuvem”, escreveu Woo Jin Ho, analista da Bloomberg Intelligence, na terçafeira, antes do anúncio do acordo.

Assim que o acordo for concluído, o CEO da Juniper, Rami Rahim, liderará o negócio combinado de redes, reportando-se a Neri, disseram as empresas.

Muitos em Wall Street esperavam que a HPE, sediada em Spring, no Texas, fizesse aquisições depois de a empresa ter anunciado que venderia a sua participação na H3C por cerca de US$ 3,5 bilhões de dólares. O acordo marca o primeiro grande negócio tecnológico de 2024, após o pior ano para fusões e aquisições desde 2013. Depois de os negócios globais terem atingido um recorde de US$ 3,82 bilhões de dólares em 2021, caíram para US$ 2,17 bilhões de dólares no ano passado, segundo dados compilados pela Bloomberg.

As ações da HPE pouco mudaram nas negociações estendidas. As ações tiveram seu pior dia desde maio de 2020, caindo 8,9%, para fechar a US$ 16,14 em Nova York, após relatos de que o negócio era iminente. Alguns analistas questionaram a potencial aquisição, dizendo que a compra de uma empresa de tecnologia legada como a Juniper pela HPE poderia complicar suas iniciativas de crescimento. Outros apontaram os riscos de um aumento da dívida ou de linhas de produtos sobrepostas, levando à confusão dos clientes. 

“A Juniper tem sido um ativo em dificuldades, com perdas de ações/alta exposição ao mercado de provedores de serviços, e não está claro quão simples será a integração, dadas as diferentes pilhas de software”, escreveu Toni Sacconaghi, analista da Sanford Bernstein. As ações da Juniper caíram 7,8% em 2023, após uma queda de 11% em 2022.

As ações da Juniper pouco mudaram nas negociações estendidas após o anúncio do acordo. Anteriormente, as ações subiram 22% – seu melhor dia desde janeiro de 2004 – para fechar em US$ 36,81. Os analistas estimam que a receita anual da empresa com sede em Sunnyvale, Califórnia, cairá 2%, para US$ 5,51 bilhões em 2024. A Juniper tinha 11.506 funcionários em 30 de setembro.

JPMorgan e Qatalyst Partners atuaram como consultores financeiros da HPE. Goldman Sachs Group Inc. atuou como consultor da Juniper.